Cryptocurrencies and money laundering a comparative analysis of risks and regulations

Patricia A. Cozzo; Marcel A. Díaz

doi:10.5281/zenodo.14201899

Authors

Patricia A. Cozzo Universidad Nacional Tres de Febrero, Argentina Author https://orcid.org/0000-0002-2558-0051
Marcel A. Díaz Universidad de Sancti Spiritus José Martí Pérez, Cuba Author https://orcid.org/0000-0002-0462-3761

DOI:

https://doi.org/10.5281/zenodo.14201899

Keywords:

legal framework, comparative analisis, blockchain, financial inclusion

Abstract

The present study examines the impact of cryptocurrencies on money laundering and evaluates the regulatory strategies implemented in various jurisdictions. Utilizing a qualitative approach, it conducts a comparative analysis and case studies focusing on the United States, China, and Colombia, chosen for their contrasting regulatory frameworks. The study identifies legal risks, including the anonymity and decentralization of cryptocurrencies, which facilitate illicit activities, as well as regulatory gaps that hinder effective oversight. Among the findings, the United States employs robust Know Your Customer (KYC) and Anti-Money Laundering (AML) standards, while China's stringent prohibitions drive clandestine markets, and Colombia faces significant challenges due to the absence of specific regulatory frameworks. The results underscore the necessity of harmonizing regulatory measures at an international level, promoting global cooperation, and advancing the development of sophisticated blockchain analytics technologies. The study concludes that although cryptocurrencies offer substantial opportunities for financial inclusion and technological innovation, it is imperative to balance these advantages with adequate legal frameworks to curtail their misuse and foster a secure and compliant financial ecosystem.

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